Источник: Центральный банк России – Central Bank of Russia –
Важный отказ от ответственности находится в нижней части этой статьи.
Банк России разработал новые подходы к регулированию субординированных инструментов кредитных организаций. Новации призваны повысить способность банков самостоятельно восстанавливать достаточность капитала в стрессе, а также существенно расширить их возможности по привлечению субординированного долга за счет повышения его инвестиционной привлекательности.
Ключевые новации для банков:
- Увеличение уровня достаточности капитала (триггера), при котором происходит списание/конвертация субординированного долга, включаемого в добавочный капитал (AT1). Банки смогут быстрее запускать механизмы восполнения базового капитала и сгладить эффект кредитного сжатия в стрессе.
- Ограничение начисления и выплаты процентов, если норматив достаточности капитала находится ниже определенного уровня (Н1.1 – 7,5%; Н1.2 – 9%; Н1.0 – 11%). Это позволит банкам экономить капитал, когда он нужнее всего.
- Запрет на привлечение субординированных инструментов дополнительного капитала (T2) для системно значимых кредитных организаций (СЗКО). Т2-инструменты срабатывают поздно, при снижении Н1.1 до 2%. Для СЗКО снижение достаточности до такого уровня недопустимо. Замещение этих инструментов новыми АТ1 увеличит финансовую устойчивость таких банков и уменьшит системные риски.
Ключевые новации для инвесторов:
- Возможность восстановления номинала АТ1 после списания, если финансовая устойчивость банка улучшилась. Это позволит банку сохранить доверие инвесторов и создаст для них мотивацию вкладываться в такие инструменты.
- Для субординированных инструментов с плавающей ставкой ее предельное значение увеличивается до уровня «ключевая ставка + 10 процентных пунктов». Ставка повышается, чтобы поддержать инвестиционную привлекательность инструмента для инвестора.
- Отказ от обязательного условия бессрочности для АТ1, минимальный срок составит 10 лет. Это повысит привлекательность инструмента для тех инвесторов, которые не готовы «запирать» свои вложения на неопределенный срок.
Чтобы не создавать избыточного давления на капитал банков, планируемое регулирование распространится только на новые субординированные инструменты.
Отдельные из новаций потребуют внесения изменений в законодательство. Чтобы у банков скорее появилась возможность привлекать капитал, новации могут внедряться в два этапа. На первом этапе (к январю 2027 года) планируется подготовить нормативную базу, которая позволит банкам выпускать субординированные инструменты с новыми триггерами и ставками. На втором этапе – внести изменения в законодательство (отказ от бессрочности, возможность восстановления, запрет на привлечение Т2 для СЗКО), которые могут быть приняты уже в I квартале 2028 года.
Более подробно читайте в новой концепции реформы регулирования субординированных инструментов. Ответы на вопросы, представленные в докладе, а также замечания и предложения можно направлять в Банк России до 15 июля 2026 года включительно.
Фото на превью: Krsmanovic / Shutterstock / Fotodom
Примите к сведению; Эта информация является необработанным контентом, полученным непосредственно от источника информации. Она представляет собой точный отчет о том, что утверждает источник, и не обязательно отражает позицию MIL-OSI или ее клиентов.